Qué impuestos gravan las inversiones en España
Cuando obtienes rendimientos de tus inversiones —ya sea vendiendo acciones, cobrando dividendos o rescatando un fondo—, Hacienda exige su parte a través del IRPF. Todas estas ganancias van a la llamada base imponible del ahorro, que tiene sus propios tramos y tipos impositivos, independientes de los de tu salario.
La buena noticia es que la fiscalidad del ahorro en España es más predecible que la del trabajo: los tipos son fijos y progresivos dentro de la base del ahorro, y no dependen del resto de tus ingresos.
Los tramos del impuesto sobre el ahorro en 2025
Los tipos aplicables a la base del ahorro en el ejercicio 2025 son:
- Hasta 6.000 €: 19 %
- De 6.000 € a 50.000 €: 21 %
- De 50.000 € a 200.000 €: 23 %
- De 200.000 € a 300.000 €: 27 %
- Más de 300.000 €: 28 %
Estos tipos se aplican sobre la suma de ganancias patrimoniales y rendimientos del capital mobiliario del año.
Cómo tributan los principales productos de inversión
Acciones y fondos de inversión
Las ganancias obtenidas al vender acciones o participaciones de fondos tributan como ganancias patrimoniales en la base del ahorro. Solo tributas cuando vendes; mientras mantienes la inversión, no hay impacto fiscal.
Los fondos de inversión tienen una ventaja importante: puedes traspasar de un fondo a otro sin tributar en el momento del traspaso. La ganancia no se realiza fiscalmente hasta que rescatas el dinero en efectivo.
ETFs
Los ETFs tributan igual que las acciones: cada venta genera una ganancia o pérdida patrimonial. A diferencia de los fondos tradicionales, los ETFs no permiten traspasos sin tributar, lo que reduce su eficiencia fiscal cuando reequilibras la cartera con frecuencia.
Dividendos y cuentas remuneradas
Los dividendos y los intereses de cuentas o depósitos se consideran rendimientos del capital mobiliario y también van a la base del ahorro. La empresa o banco retiene el 19 % como pago a cuenta al recibirlos, y en la declaración ajustas la diferencia según tu base total del ahorro.
Criptomonedas
Las criptomonedas tributan como ganancias patrimoniales al vender, intercambiar o usar cripto para pagar. Cada operación de intercambio —por ejemplo, de BTC a ETH— es un hecho imponible, lo que obliga a llevar un registro detallado de todas las transacciones.
La regla de los dos meses y las pérdidas computables
Si vendes acciones con pérdidas, puedes compensar esas pérdidas con otras ganancias del año. Sin embargo, existe la norma antiaplicación: si compras los mismos valores (u otros homogéneos) en los dos meses anteriores o posteriores a la venta con pérdida, Hacienda no te permite computar esa pérdida hasta que vendas los nuevos títulos.
Con fondos de inversión el plazo es de un año. Esta norma busca evitar que los inversores generen pérdidas artificiales para reducir impuestos sin cambiar realmente su exposición al mercado.
Cómo compensar pérdidas y ganancias en la declaración
En la declaración de la renta puedes compensar:
- Ganancias y pérdidas patrimoniales entre sí, sin límite.
- Rendimientos negativos del capital mobiliario con rendimientos positivos del mismo tipo.
- El saldo negativo de ganancias puede compensarse con hasta el 25 % de los rendimientos positivos del capital mobiliario, y viceversa.
- Si aún queda saldo negativo, puedes arrastrarlo durante los cuatro ejercicios siguientes.
Cómo llevar el control fiscal de tus inversiones
Mantener un registro ordenado de todas tus operaciones es clave para no cometer errores en la renta. Muchos brokers ofrecen informes fiscales anuales, pero no siempre están completos si operas con varios intermediarios a la vez.
Una opción práctica es usar una hoja de cálculo específica para inversores o un cuaderno de seguimiento financiero donde registres la fecha de compra, el precio de adquisición, la fecha de venta y el precio de venta. Si prefieres una solución estructurada en papel, cuadernos de seguimiento de inversiones como estos en Amazon.es pueden ayudarte a mantener el orden a lo largo del año y llegar a la campaña de la renta con toda la información lista.
